随着楼市调控不断深入、融资收紧等政策持续加码，今年房企的日子似乎并不好过。尽管如此，从近期公布的业绩数据看，不少房企有望完成年初提出的销售目标。其中，旭辉控股（00884.hk，以下简称旭辉）以稳增长，抗周期的发展态势，在年底频频获得多家机构的认可。
　　在11月销售的阶段赛中，top30龙头房企整体增速跑赢百强房企，而旭辉的表现则稳健而不失速度。中信建投(行情601066,诊股)在研报中表示，旭辉单月销售延续高增，前11月已基本完成全年目标。今年以来，旭辉在行业整体下行的环境中，销售增速仍跻身top40房企前十强，彰显成长的弹性。
　　除了销售成绩靓丽，旭辉11月在土地储备方面的表现也同样可圈可点。东北证券(行情000686,诊股)表示，11月公司在深圳、青岛等地共计获取5宗土地，新增多幅一二线城市地块，旭辉以一二线城市为主的区域布局为公司未来销售带来了充足的安全垫。华创证券表示，考虑到公司深耕供需关系良好的一、二线热点城市，且布局集中在长三角、中西部、环渤海等城市群，并且可售货值充裕，预计全年大概率超销售目标。
　　除了业绩的稳定性，整体来看今年旭辉的拿地成本和权益占比也得到了较好的控制。中信建投在研报中称，从单月新获项目来看，平均溢价率仅为2.2%。太平洋(行情601099,诊股)证券则在近期研报中指出，旭辉11月平均拿地成本4822元/平方米，低于1-11月平均拿地成本，1-11月新增土储中平均权益占比达到了71.1%，为今后销售权益占比的提升创造了条件。
　　基于旭辉在销售、土储等方面的良好表现，美银美林、摩根士丹利、中金等多家投行也纷纷针对旭辉发布研究报告，给予公司正面评价。
　　其中，美银美林在研报中指出，在今年下半年整个行业融资收紧的背景下，许多中小开发商无法在下半年利用低成本拿地，而旭辉在全年的拿地情况相对均衡，因此表现有望优于同行。美林报告上调目标价13%至6.8港元。
　　此外，中金公司也给予旭辉维持跑赢行业的评级。中金在报告中指出，旭辉股价自9月低点以来累计上涨43%，受多元业务发展和财务纪律性支撑，公司将实现更为可持续和高质量的增长。中金预期，公司2020年销售将维持可观增长，且权益比率将明显改善，上调目标价9%至7.62港元。
　　对于2020年中国房地产行业展望，大摩发表研究报告预测，2020年内地房地产市场表现稳定，市场进一步整合将推动大型地产商销售和盈利稳健增长。此外，受政策、信贷放松以及估值吸引所带动，预期内房股在明年的表现将跑赢恒指，认为此行业具吸引力。首选融创中国、旭辉控股集团及华润置地，均予以增持评级，予以旭辉目标价6.83港元。

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